一、公司概况

大明电子股份有限公司（以下简称“大明电子”或“公司”）成立于 1989 年 1 月 13 日，上市申请于 2023 年 3 月 3 日在上海证券交易所正式受理，2024年2月2日完成过会，2025年7月18日成功提交注册。

公司本次上市计划募集资金4亿元，募集资金扣除发行费用后将全部投入募集资金投资项目，大明电子（重庆）有限公司新建厂区项目（二期），以及补充流动资金。本次募集资金到位前，公司将根据项目实际实施进度自筹资金先期投入。

二、背景情况

大明电子于1989 年 1 月 13 日成立，是一家专注于汽车电子零部件配套领域的综合解决方案供应商，主要从事汽车车身电子电器控制系统的设计、开发、生产和销售。

公司主要产品涵盖驾驶辅助系统、座舱中控系统、智能光电系统等，具有种类多、结构复杂、定制化程度高的特点。

公司通过直销模式与国内外众多知名整车厂商建立了稳定合作关系，尤其在新能源汽车领域取得了显著成果。公司高度重视技术研发，获得多项荣誉和专利，形成了核心生产工艺技术并实现产业化，凭借深厚的技术积淀、全面的工艺技术和同步研发能力在细分领域获得了主要整车厂商和知名一级零部件供应商的认可，在全球市场具备较高的市场知名度和竞争力。

三、财务数据情况

四、主要风险因素

（一）行业景气度与技术替代风险

公司业务高度依赖汽车整车行业的发展，宏观经济波动对汽车产销量影响显著。2018年至2020年，中国汽车产销量连续下滑，尽管2021年至2024年有所回升，但未来宏观经济的周期性波动仍可能引发行业景气度下降，导致汽车产销量下滑，进而对公司经营业绩产生负面影响。同时，汽车电子行业技术更新迅速，新能源汽车的快速发展推动了产品的迭代升级。整车厂商在车型设计中逐渐采用中控大屏等新技术替代传统中央控制总成和空调控制总成产品。若公司未能及时适应技术变革，实现产品转型，将面临产品被替代的风险，经营业绩可能受到冲击。总体而言，公司需应对宏观经济波动带来的行业景气度风险以及技术迭代带来的产品替代风险，以确保业务的可持续发展。

（二）原材料价格波动的风险

公司采购原材料主要包括电子元器件、塑料粒子、线路板等，报告期内，上述三类主要原材料采购金额占原材料总采购金额比例分别为64.71%、60.59%和56.52%，占比较高。报告期内，全球及国内大宗商品市场价格存在一定波动，主要原材料价格出现不同程度的上涨，从而影响公司盈利能力。如果未来上述原材料价格仍持续大幅上涨，且公司无法通过成本管控以及产品价格调整消化上述影响，将导致公司毛利率的下降，并引致公司经营业绩的下滑和盈利能力的下降。

（三）客户集中度较高风险

报告期内，公司对前五名客户的销售收入占当期主营业务收入的比例分别为65.42%、63.89%和 58.24%，客户集中度相对较高。若未来重要客户的长期合作关系发生变化或终止，或主要客户因其自身经营原因而减少对公司产品的采购，或因公司在产品质量、技术创新和产品开发、生产交货等方面无法满足客户需求而导致与客户的合作关系发生不利变化，而公司又无法及时拓展其他新客户，将会对公司的经营业绩产生不利影响。